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某某省某某市某某县城市供水PPP项目财政承受能力论证报告
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某某省某某市某某县城市供水PPP项目财政承受能力论证报告
某某省某某市某某县城市供水 PPP 项目财政承受能力论证报告
某某
2016 年 6 月
＼
目录
1.
总
体意见. .. . ........ . . ..... . . . . . . .... . . . . . . . . . . . .. .. . . . . ........ . ........... ...... . . . . . ... . . .. . . . . .
.... . . ...... . . .............. . . ....... ............... - ...1
-
2.
项目
基 本情况...... . .. . . . . . ..... . . ............
. . . .. . . . . . . ...
. . . .. . . .. . . .. . . . . .
. . . ....
.... . . ... . . . . . . . . ....... . . .. . . ..... ............. . . . ...... . . .... . . . - . 2
-
2.
1
项 目 简介
.. .
... . . ............... . . .. . .
. . ................ . ...... . . ..... . . ..... .. .. .... . .
... .. .
. . .
....... . ...................................... -
2
-
2.
2
项
目投
资规模 ··· · ···
·· · ···· · ···· · ·· · · · · ·· ·· · · · ··· · · ····· · · · ·· · · · · ··· · ·· · · ·
· · · ·· · · ·· · ··· · ···· · ·· · ·· · ·
· · · ···· · · ·· · ······ · · · ·· · ·· · · -
2
-
2.
3
项
目运 作 方式... . .............................. . .. ... ...... . . .. . . .......................................................................
.... -
2
-
2.
4
核 ， 心 边 界 条件 ......... .... ........ ............................................. ............. ............................................ -
3
-
2.
4
.
l
合
同
期
限
·· · ·· · · · · · · · ·· · · · · · ········· · ········· ·· · ··· · · ················ ·· · · · · · · · · · · ·· ······ · ··· · · · · · · · · ·· · · · ···· ···· · ·· · · · · · · ·········· 3 ·· -
··- 2. 4.
2
资产权属 ··· ·· · · ······ · · · · · · · · ·
· ·· ·· ····· · · · ·· · ·
· ····· ·· · ···· · · ·· · · · ·· ······· ·· · ······ · · · · ·· · · · · · · · · · · · ··· ······ · · ·· ··-
3 ·· · ·-
·
2.
5
项
目
效
益
情
况
....... .
. . . . . . . ........................ . .... ......... . . . . . .......
. . .
........................ ........... ...... . . . . . . . . ....... - .. 4 .
-
2.
6
主
要 经 济 技 术 指标.... ..... . . . . ............... . .... . . . .
. . . ........ . . .. . . . . . . . . .. . . .. . . ... . . .......... . . .. . ..... ...
. . .
. . . . . . .... .. ..-
4
-
3.
评 估基 本假设 .. . . ................. . .... . . ... . . ...... . . ... . . ..
. . . . . . . . . . . .. . . ........... .... . . . . . ...... . . ...
..
............... . .... . . . . . .. . . .......- . 4 .
-
3.
1
折 现基 准 日
. . .
...... . ........ . . . . . ...... . .
. .... . . . . ........... . . . . . ..... . . . . . . . . . . . .. ... . . . ................................ . . .. .. . . -
4
-
3.
2
评
估
依
据
················ · · · ········· ·· · ······ ··········· · ···· · · ··········· ··· ······· ············ ··· ················ ·· · ···· ······· ·· ·········· · · · ··-
5
-
3. 2.
1
政
策
依
据
······ · ·· · ···· · · · · ·············· · · · · · · · · ·· · · ·· · · ·· · · ················· · · ········ · · ········ · ···· · · · ·· · · ········ · · · · ···· ··· · · · · · · ··· 5- -
3.
2.
2
项
目
资
料
········ · ···· · ·············· ········ ··· · · · · ····· · · ····· ·· · · ·· · · ·· · · ·· · · · · · ······· ··· ···· · ·· · · ····· · · · ·················. . . -
5 -
4.
财政 承 受能
力论证.... ... ... . ...
. . . .. . . . . . .. . . .. . . .. . . . . . . . . . . . ....... . . ... . . . . . . . . .. . . .. . . .. . . . . ............... ......... . . .. . . . . . .. . . ....
. . . ... . . .. . .
-
5
-
4 . 1
政 府 支出 责任 识 另 1j. . .... ..... .. ..... ... ..........
. .... .. ............. . ... .... .. .............. .. . .. ... .... . .. .. . . .... ........
.... . . ... - 6 -
4.
l.
1
股权投 资 支 出识别
.......... ...... . . . . . . . ..... ...... . . ............. . . .. . . . . . . . . . . . ... .. . . . ........ . ... . ..... .......... . . . - . 6
-
4.
1.
2
运营 卒 卜贴 支 出 识别... ....... ... . .. . . . ..... . . . .
. . . ...... . . . . . .. . . . . . .. ... .. ....... .. ... . .. . .. .... .......... ..... . ... . . .. - . . . 6 . -
4.
1. 3
风险承担支
出 识别
.. . ....... ..... ... . . ... . . . . . . . ... ...... . . ............... . . .............. . . .. . . . . . .............. . . .
. . . . . -
7
-
4.
1.
4
配 套投入支 出识别
. . . ................ . ... .. . . . . . .......... .. ... . . .. . . ............. . . ........ . . . ........... . . . . . . . . ...-
8
-
． - 9 -
4.
3. 3
财政预算收支情况测算..... . ..... . .. . . . . . ... . . ... . .. ....... . . ....... . . ..... .. . . . . ... .. . . . . ..... . . . . .. . .... . .. ..... -
11
-
5.
财政 承 受能
力论证结
果... ... . ... . . .
. . . .......... . . .. . . ..... . . . . . . . . ...... . . .. . . . . . ... .... .. .
. . . .... . . . . . .......... ... ........ . . ..... . . . . . -
11
-
5. 1 财政承受 能力
5.
2 财政承受 能力 评价
- 11 -
13 -
4.2
; 出洌 算 :: :::: :::: : : : :::::: ::: ::: : : : ::::: : :: :::: :::::: :: ::: ::::: : : : :::: :: :: : :
::: :
4 2 2 运营补贴支出测 算 4: 2: 3 风险承担支出洌算 - 8 -
4 2. 4 配套投入支 出测 算 - 10 -
4. 3
政府财政预算支出 测算
- 10 -
4 3 1 清河县财政 收支状况 - 10 -
4: 3: 2 测算假设 - 11 -
- 1 -
1.
总体意见
某某县人民政府：
某某司接受贵方 委托 ， 对某某县 城市供 水 PPP 项目提供 专项咨询服务 ， 某某宏鉴工程造价 咨询 有 限 公司根据现行政策及财政部《政府和社会资本合作项目财政承受 能力论证指引》 （ 财金 [ 201 5] 21 号 ）， 通过分析贵方提供 的 相 关资料、组织相关专家组会议、项目组讨论、财务建模、数据测 算等工作后 认为 ， 某某县城市供水 PPP 项目的实施对清 河县 政 府 当前及今后年度财政支出的影响较小，财政承受能力论证的结论 为“通过论证” ，具体意见如下：
本项目是 某某县第一个 PPP 项目。在运营期内 ， 政府对本 项目的财政支出占当年公共财政预算支出的比率在
0. 0026 %- 0. 9258 % 之问 ， 最低 比率 0. 0026 % 发生在运 营期 最后 一 年 2045 年 ， 最高比率 0. 9258 % 发生在运营期 第一年 201 6 年 ， 财
政平均支 出比率 0. 1797%, 财政支出比率均低 于政策规定的 1 0%,
就单个项目 而言 某某县财政具有承受能力 。
本项目尚处 于识别 阶段 ， 社会资本的选定及 PPP 相关合同条款并未确定，如最终确定的合同条款与初步实施方案偏差过
大，则应当对合同进行审核，确保合同内容与财政承受能力论证保持一致。
本报告所有的结论与建议均基于目前已经正式公布的相关法律、法规和政策、巳提供的资料以及我们历年经验的积累。
- 2 - 清可昙娥市货水 PPP 质召财观项受能方 论 证戎告
2 项目基本情况 2.
1 项目 简介
项目名称 ：
某某县城 市供水 PPP 项目。
项目规模 ：
净水 厂规模近期为 5 万 m匀 d , 远期为 11 万 m 勺 d 。项目服务范围：某某县城区居民生活及工业综合用水的需 要。
项目目标：保证项目运行中地表水水厂出水水量、水质、水
压满足匡家有关规定的要求，并对生产过程中产生污泥进行处理，满足污泥最终处置（土地利用或填埋）的要求。
项目建设内容：配水井、机械混合池、絮凝沉淀池、提升泵站、调节池、浓缩池、污泥泵房、综合楼、机修车间、地源热泵等
项目的现状 ：
净水厂近期建设 工程巳完工 ， 并于 20 15 年 10 月份 通水 ， 20 16 年 1 月进入正式运营 阶段。
2. 2 项目投 资规模
本项目总投资 20000 万元。注册资本占 总投资 35 %, 由股东出资 7 000 万元 ； 通过银行 贷款融资 1 3000 万元 ， 占投资 总额的 65 % 。股东出资 7000 万元中 ， 由社会投资人现金 出资 69 30 万元， 占项目 公司股权的 99 %, 某某县政府指定机构 出资 70 万元 ， 占项目公 司股权的 1% 。
2. 3 项目运作 方式
本项 目 运作方 式采 用 “ 转让 — 运营— 移 交 ( Tr a ns f e r —
- 3 - 清可＃ ， 城市货水 PPP
质召财堍成 受 能方 ， 论
证货告
Ope r a t e — T r a ns f e r , TOT) 。
由某某县政府或其授权的行 业 主管部门设置特许经营权，
项目公司通过购买清源净水厂特许经营权进行自来水的生产，项目公司的回报机制为使用者付费＋政府可行性缺口补贴。以约定的出口水价销售给某某县供水企业。某某县财 政部门另行 以补贴形 式， 支付项目公 司补贴 。
本项目 中项目 公司完成特许经营权收购款的支 付后 ， 某某县 水务局就本项目 与项目 公司签订《PPP 项目合作协议》 ， 采取 资 产与特许经营 权分离 ， 本项目只进行特许经营权的转让 交易 ， 授 予项目公司特许经营权。特许经营权范围仅限于厂区，不包括供水管网。特许经营期间项目 公司只 对净水厂的自来水 生产进 行运 营和管 理 ， 并签订 《供水处理服务协议 》 ， 约定供水处理服务 的 详细标准、水价及调整机制等细节，某某县政府指定某某县水务局负责日常监督管理，市政管网管理维护及终端水费的收取仍有 某某县供水企业负责。
2. 4 核心边界条件
2. 4. 1 合同期限
本项目 特许经 营权期限 30 年。考虑 到本项目的行 业特点、规模 、 还本付息期 限以及 运作方 式 ， 建议本项目的 PPP 合同期限为 30 年。
项目公司负责 合同期限内清源净 水厂运营 、 管理和维护。
2. 4. 2 资产权属 在特许 经营 期内 ， 本项目巳投 资形成的净水厂 、 管网所有权
- 4 - 清沔异娥市伤水 PPP 质召财堍成受能方论 证祝告
属于某某县清源供水有限公司。项目公司通过购买清源净水厂特许经营权，项目公司负责合同期限内清源净水厂运营、管理和维护 特许经营期 满后 ， 项目公 司无偿向政府指 定机构移交。
2. 5 项目效 益 情况
项目 计算 期 估算 总 收入 65195 万元， 其中 项目 营 业 收入
35590 万元，财政补贴 收入 29605 万元。项目运营期 总成本 2 7196 万元， 营业税金及附加 11 40 万元， 项目净现金流 量 16859 万元。税前财 务内部收益率 6. 9 5%, 税前财务净现值 5788 万元 ， 税 前
投资回 收期 11. 15 年。
2.
6 主要经济技术指标
项目主要经 济技术指标 详见下 表 ：
表 2 — 1 项目经济指标
序号 项目名称
单位 指标
备注
1
项目总投资
万元 20000
2
政府及社会资本投入
万元
7000
3
银行贷款
万元
13000
4
项目运营期限
年
30
5
项目营业收入总额
万元
65l95
补贴收入 -1- 使用者付费 6 项目经营期总成本
万元
27196
7
营业税金及附 加
万元
l l 40
8
所得税前净现金流量
万元 L 6859
9
税前财务内部收益率
％
6. 95
10 税前财 务净现值
万元
5788
11
税前投资回收期
年
L
L.
L 5
3.
评估基本假设
3. 1 折现基准日 本项目财政承 受能力论 证以 2 016 年 1 月 1 日为折现 基准日期 。
- 5 - 清可县娥 市份水 PPP 质召财哎成受能力沦 7j[ 吸告
3. 2 评估依据
3. 2. 1 政策依据 我们开展财政承受能力论证，遵循现有的相关政策法规指
引，基于定量和定性分析方法，秉承合理预测、从严把关的操作 方法进行论证。评估依据包括但不限于以下文件 ：
《 财政部 关于 印发 ＜ 政府和社会资本合作项目财政承受 能 力论证 指 引 ＞ 的 通知 》 （
财金
(
2
01
5
]
21
号
）
；
《 财政部关 于推广运用 政府和社会资本合作模 式 有关问题 的 通知》 （
财金
(
2
01
4
]
7
6
号
）
；
《 财政部关 于印发 政府和社会资本合作模式操 作指南（ 试 行 ）
的通知》（ 财金 ( 2 01 4 ] 11 3 号 ）。
3.
2. 2 项目资料
《清源供 水有限公 司净 水厂供水工程可行 性研究 报告（ 修 改 片反）
2012. 6 》
《 关于南水北调中线一期 配套 工程供水价格的通知》 4 财政承受能力论证
根据某某院、财政部、发改委等国家部委的相关要求，为了
完善财政投入和管理方 式 ， 提高财政资金使用效益。在政府和社会资本合作 ( PPP ) 模式下 ， 政府以运营补贴等作为 社会资本提供公共服务的对价，应以绩效评价结果作为对价支付依据，并纳
入预算管理、财政中期规划和政府财务报告。
财政承受能力论证，是政府履行合同义务的重要保障，有利
- 6 -
清可乒 ， 城市货水 PPP 项召财堍承受能力论 1.il 祝告
于规范 PPP 项目财政支出管 理 ， 有序 推进项目实施 ， 有效防 范和控制财政风 险 ， 实现 PPP 可持 续发 展。财政承 受能力论 证是 识 别、测算政府和社会资本合作项目的全生命周期过程的各项财政支
出责任，科学评估项目实施对当前及今后年度财政支出的影响，
为 PPP 项目财政管理提供 依 据。
4.
1 政府支出责任识别
PPP 项目全生命 周期的财政支出责任 ， 主要包 括股 权投资、运营补贴、风险承担、配套投入、监管成本等。
4. 1. 1 股权投资支出识别 股权投资支出责任是指在政府与社会资本共同组建项目公
司的 情 况 下 ， 政府承担 的 股权投资支 出责 任 。就本 项目 而 言 ， 由社会资本和政府指定机构 共同 出资 7 000 万元 设 立项 目公 司 ， 负责项目的运营、管理及维护等。某某县政府指定机构占项目公司 股权 的 1% , 即以 现金 方 式 出 资 70 万 元。
暂不 考 虑项目公 司增资过程中的政府股权支出责任。
4. 1. 2 运营补贴支出识别 运营补贴支出责任是指在项目运营期间，政府承担的直接付
费责任。不同付费模式下，政府承担的运营补贴支出责任不同。
本项目回报机制采取使用者付费和可行性缺口补贴的模式，即项
目公司同某某供水企业签订合同，按照约定的单价进行结算。项
目运营收入不足以覆盖项目 总投资 、 运营成本和合理利 润 率 部分 ， 由政府承担缺口 补贴支出责任。
- 7 - 清可县妨 市货水 PPP 质召财观祈受庞方论 证祝告
4. 1. 3 风险承担支出识别
财政部《政府和社会资本合作模 式操作指南》（财金 ( 2 01 4 ) 113 ) 号文要求按照风 险分配优 化、 风险收益对 等和风险可控 等原则，综合考虑政府风险管理能力、项目回报机制和市场风险管
理能力 等要素 ， 在政府与社会资本之间合理分 配项 目风险。原则上 ， 项目设计、建 造、财务和运营维护等商业风 险由社 会资本承担，法律、政策和最低需求等风险由政府承担，不可抗力等风险
由政府和社会资本合理共担。
按照如上原则和建议 ， 考虑本项目实际是 对已正 式投入运营 的净水厂实施特许经营权的转让 。经反复论证 ， 最终 得出本 项目的主要风险及其分配方 案 ， 如下表所示 ：
表 4- 1 风险识别与分 配
风险类别
主要风险
发 生阶段
风险后果
风险分配 ( J )
政府承担
社会资本承担
融资
未筹足所需资金
项目准备和采购阶段
项目前期投入注册资本增加
融资利 率 波动
项目买施阶段
贷款总额
J
运营和维护
运营维护费用超支
运营 阶段
运营成本增加
J
达不到服务标准
运营 阶段 运营成本增加
J
通货膨涨引起的 费用上涨
运营 阶段
运营成本增加
J
市场
市场需求未达到预期水平
运营阶段
运营成本增加
J
法律 和政策 全国性法律和政策
变更
运营阶段
总投资额
.j
全国性普遍增税
运营 阶段
运营毛利
J
- 8 - 。清可县城 市货水 PPP 质召财观氖受防力 沦 7j[ 你告
4. 1. 4 配套 投入支出识别 配套投入支出责任是 指政府提供的项目 配套工程等其他投入责任 ， 通常包 括土地征 收和整理、建 设部分 项目配套措施 、 完成项目与现有相关基础设施和公用事业的对接、投资补助、贷款
贴息等。
4. 2 政府支出责任 测算
4. 2. 1 股权投资支出测算
根 据 项目初步实施 方案 ， 项目 投资合 计 20000 万元 ， 资金 筹措主要 通过 两个 渠 道 ：
项目 资本金和债务 资金。其中 ， 项目 资本金通过政府及社会资本以股权投资的方式进行投入，总投入金额
为 7000
万元。
政府 出 资 方代 表 和社 会资 本之间按 1%: 99 % 分 配。
根 据计算公 式 ：
股 权投 资 支出 ＝ 项目 资本金 X
政府占项目公 司股 才又比例。
本 项目政府股权投资支出金 额为 70 万元 ， 在项目公 司成 立 时以股 权投资的 方 式 一次性 投入。股权投资支 出 责任 详 见表 5- 1 。
4. 2. 2 运营补贴支出测算 本项目回报机制采 取使用者付费 和可行 性缺口 补贴的模 式。对可行 性缺口 补助模 式的 项目 ， 在项目运营补贴期间 ， 政府承担部分直接付费责任。政府每年直接付费 数额包 括 ：
社会资本方承担的年均建设成本（折算成各 年度现值 ）、年度运营成本和合理利润 ， 再减去每 年使用者付费 的数额。根据“关于印发《政府和
- 9 - 清沔县城市 f 贞水 PPP 项召财观顽受能力论 证祝告
社会资本合作项目财政承受能力论证指引》的通知” （财金
[ 201 5] 21 号 ）， 可行性缺口补贴 计算公 式为 ：
项
目 全 部 建设成 本 x
(l
+
合理 利润 率）
x
(l
+
年度折现 率）”
当年运营补贴 支出数额＝
财政运营补贴周期（年）
＋年
度成 本
x
(l
+
合理利润率）－当年 使用 者 付费
额
我们依据上述公式测算政府补贴支出数额，并根据实际情 况进行 平滑 ， 最终得 出实际补贴 数。本项目 可行性 缺口补贴 之后 责任见表 5- 1 。
4. 2. 3 风险承担支出测算
风险承担支出应充分考虑各类风险发生的概率和带来的支
出责任 ， 可采 用比例 法、 情景分 析法及概 率法进行 测算 。
如果 PPP 合同约定保 险赔款的第一受 益人 为政府 ， 则风险承担支 出应为扣 除该等风险赔款金额的净额 。
本项目的风险承担支出采用 比例 法预估 。比例 法主要是 按照项目建设运营成本的一定比例确定风险承担成本，适用于风险后果值和风险概率难 以测算的情形 。
计算公 式为如下 ：
风险承担成本 ＝ 项目建设运营成本 x 风险承担成本 比例 通常风险承担成本不超 过项目建设运营成本的 20 % 。可转移风险成本占全部风 险承担成本 比例 一般为 70 %- 85 % 。本 项目 预计风险成本 为项目 运营成本的 1 2%, 可转移风险成本 比例 为 8 0% 。
- 10 -
“ 清可异娥币毋水 PPP 质召财观承受能力吟 ul 筑告
4. 2. 4 配套投入支出测算 在测算本项目政府配套支出责任时，采用比例法，按照同类项目政府配套支出责任占建设投资的一定比例进行测算，配套支 出数额 ＝ 当年 建设投资 X 配套支出比例 。鉴于目 前净水厂 巳 进入正常运营期间，此项目政府配套支出可不予考虑。
4. 3 政府财政预算支出测算
4. 3. 1 某某县财政收支状况 某某县 2015 年度一般公共预算收入完成 566 38 万元， 较上一年度 增长 9. 32%, 201 0 年至 2 015 年公共预算收入平均增 幅为
24. 26 % 。
201 5 年一般公共预算支 出为 万 17258 2 元， 较上年增 长22. 19%,
201 0 年至 201 5 年公 共预算 支出平均增 幅为 17. 0 3%; 详见表 4- 1 。
表 4- 1 某某县 近几年财政收支情况（单位 ：
万元）
项目
2010 年 2011 年 2012 年 2013 年 20 [ 4 年 20 l 5 年
平均增长 率
公 共财政 预算 收入
19521
26644
36 062
45849
5 18 l 1 56638
增长率
36. 49%
35. 35%
27. 14%
l3. 00%
9. 32%
24. 26%
公 共财政预算 支出 79634
L00026
L 2255 8
1360 18
L 4 L 239
L 72582
增长率
25. 61%
22. 53%
l O. 98%
3. 84%
22. 19% L7. 03%
- 11 - 清沔县娥市佟水 PPP 质召财观项受能力沦 ul然告
PPP 支 出占 政府年度支
年度 股权投资支出 运营补贴支出 风险承 担支 出 配套投 入支出 县财政支出预测 预算 支出的
出合计
比例
20 l 6 20 17
20 l 8
。70
L774
l 732
l 690
26 27 27 。
。
。
L869
L759
L 7 L7
20 l 920. 94 0. 9258%
236247 . 50 0. 7446%
2764 09. 57 0. 6212%
4. 3. 2 测算假设 根据指引 要求 ， 对未来年度一般公共预 算收入和支出情 况进行预测 ， 本项目 以 20 15 年度决算数 为基础。
2 010 年至 2 015 年 ， 邢 台市本级 一般公共预 算收入平均增 长率为 24. 26 %, 剔除极值 ， 增长率区间为 13% - 35 % 。
市本级一般公共预 算支 出平均增 长率为 17. 0 3 见 剔除极值 ， 增长率 变化区间为 10%- 22 % 。
项目 涉及期间较长 ， 考虑到经济周期 波动性 ， 宜采用分 段预测。本着 谨慎的原 则 ， 某某县 一般公共预算 支出的 增长 率预测 ， 在项目 第 1- 5 年取值 1 7%, 在第 6- 15 年取值 1 5%, 在第 16- 25 年取值 1 7%, 在第 26 - 30 年取 15% 。
4.
3. 3 财政预算收支 情况 测算 根据某某县 2 015 年财政 支出情况以及增长 率假设， 项目运营期间 ， 某某县 一般公共预 算支 出的情况预测见 表 5- 1 。
5 财政承受能 力论证结 果
5.
1 财政承受能力 测算 基于上述 政府支出责 任测算数据和财 政预算收支情况 测算数据 ， 我们对某某县财政进行 了财政承受能力 测试 ， 测算数据如下表所示 ：
表 5- 1 政府财政支出贵任测算（ 单位 ：
万 元）
- 12 - 清沔县城币货水 PPP 质 g 财戊示受能力论 证祝告
2019 。
1648 27 。
1676 323399. 20 0. 5 181% 2020 。
1606 28 。
1634 378377. 07 0. 43 L9%
202 l 。
1506 29 。
l 535 435 L33. 63 0. 3528%
2022 。
l 506 28 。
L534 500403
67 0. 3065%
2023 。
1506 27 。
1533 575464. 22 0. 2663%
2024 。
L506 25 。
1531 661783 . 85 0. 2314%
2025 。
1506 24 。
1530 76 105 1. 43 0. 20 LL %
2026 。
1306 26 。
L332 8752 09. 15 0. l 522 % 2027 。
l 306 25 。
L33 L 1006490. 52 0. 1323 %
2028 。
L306 25 。
133 1 1157464. 10 0. 1150%
2029 。
L306 24 。
1330 133 1083. 71 0. 0999%
2030 。
[ 306 24 。
L330 1530746. 27 0. 0869%
2031 。
706 25 。
73 1 1790973. 14 0. 0408%
2032 。
706 25 。
73 1 2095438. 57 0. 0349%
2033 。
706 24 。
73 0 245 l 663. l 3 0. 0298%
2034 。
706 24 。
73 0 28684 45. 86 0. 0254%
2035 。
706 23 。
729 3356081. 65 0. 02 L7%
2036 。
356 25 。
38 1 39266 15. 53 0. 0097%
2037 。
356 25 。
380 4594140. l 7 0. 0083%
2038 。
356 24 。
380 5375 144. 00 0. 007 L%
2039 。
356 24 。
379 6288918. 48 0. 0060%
2040 。
356 23 。
379 7358034. 63 0. 0052%
2041 。
356 24 。
380 8461739. 82 0. 0045%
2042 。
356 23 。
380 9731000. 79 0. 0039%
2043 。
356 23 。
379 11[ 90650. 9 l 0. 0034%
2044 。
356 22 。
379 12869248. 55 0. 0029%
2045 。
356 22 。
379 14799635. 83 0. 0026%
在项目 全周期内政府 支出责任占 预算支 出的比例趋势如下 图所示 ：
- 13 - 清河县娥币然 水 PPP 磅乱财堍承受能力论 证祝告
图表标题
1.0000 %
0.9000 % 0.8000 %
0.7000 % 0.6000%
0.5000 % 0.400 0 % 0.3000 % 0. 200 0 % 0.1000 % 0.0000%
I I I I I
I I I I I
I I ? ? ? - - - - - -
2016 2018 20 20 20 22 202 4 20 26 20 28 20 30 20 32 20 34 2036 2038 2040 2042 2 044
图 5- 1 政府责任支出占公共财政预笢支出比例
5. 2 财政承受能力评价 本 PPP 项目实施期间， 某某县人民政府对本项目支出 占－ 般预算公 共支出的 比例 最高为 0. 9258%, 发生在 20 16 年， 且在项目
生命
期的
30
年 内 ，
此 比例
都 控 制在
1 % 以 内 。
因为
本 项 目 是某某县拟实施的第一个 PPP 项目， 某某县 的财政承受 能力 完全符合财金 [ 20 15] 21 号文件 “每一年度全部 PPP 项目需要从预算中安排的支出责任， 占 一般公 共预算支出比例 应 当不 超 过 10%" 的规定 。
同时，根据指引要求， “行业和领 域均衡性评估应根 据 PPP 模式适 用的行业和领 域范围 ， 以及经济社 会发展需要和公 众对公共服务的需求 ， 平衡不同行业和领 域 PPP 项目 ， 防止某一行业和领域 PPP 项目过于集中。“ 因为本项目是 某某县 拟实施的 第一个地表水厂 PPP 项目 ， 行业和领域平衡 性评估完全符合国家
- 14 - 清可县娥市萨水 PPP 质召财堍 7} 了受能力 沦 证祝告
规定。
综上所述，某某县财政完全有能力满足清源供水净水厂项目 采用 PPP 模式后对财政支付能力的需求。
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承受能力
供水
论证
某某省某某市某某县城市供水 PPP 项目财政承受能力论证报告
某某
2016 年 6 月
＼
目录
1.
总
体意见. .. . ........ . . ..... . . . . . . .... . . . . . . . . . . . .. .. . . . . ........ . ........... ...... . . . . . ... . . .. . . . . .
.... . . ...... . . .............. . . ....... ............... - ...1
-
2.
项目
基 本情况...... . .. . . . . . ..... . . ............
. . . .. . . . . . . ...
. . . .. . . .. . . .. . . . . .
. . . ....
.... . . ... . . . . . . . . ....... . . .. . . ..... ............. . . . ...... . . .... . . . - . 2
-
2.
1
项 目 简介
.. .
... . . ............... . . .. . .
. . ................ . ...... . . ..... . . ..... .. .. .... . .
... .. .
. . .
....... . ...................................... -
2
-
2.
2
项
目投
资规模 ··· · ···
·· · ···· · ···· · ·· · · · · ·· ·· · · · ··· · · ····· · · · ·· · · · · ··· · ·· · · ·
· · · ·· · · ·· · ··· · ···· · ·· · ·· · ·
· · · ···· · · ·· · ······ · · · ·· · ·· · · -
2
-
2.
3
项
目运 作 方式... . .............................. . .. ... ...... . . .. . . .......................................................................
.... -
2
-
2.
4
核 ， 心 边 界 条件 ......... .... ........ ............................................. ............. ............................................ -
3
-
2.
4
.
l
合
同
期
限
·· · ·· · · · · · · · ·· · · · · · ········· · ········· ·· · ··· · · ················ ·· · · · · · · · · · · ·· ······ · ··· · · · · · · · · ·· · · · ···· ···· · ·· · · · · · · ·········· 3 ·· -
··- 2. 4.
2
资产权属 ··· ·· · · ······ · · · · · · · · ·
· ·· ·· ····· · · · ·· · ·
· ····· ·· · ···· · · ·· · · · ·· ······· ·· · ······ · · · · ·· · · · · · · · · · · · ··· ······ · · ·· ··-
3 ·· · ·-
·
2.
5
项
目
效
益
情
况
....... .
. . . . . . . ........................ . .... ......... . . . . . .......
. . .
........................ ........... ...... . . . . . . . . ....... - .. 4 .
-
2.
6
主
要 经 济 技 术 指标.... ..... . . . . ............... . .... . . . .
. . . ........ . . .. . . . . . . . . .. . . .. . . ... . . .......... . . .. . ..... ...
. . .
. . . . . . .... .. ..-
4
-
3.
评 估基 本假设 .. . . ................. . .... . . ... . . ...... . . ... . . ..
. . . . . . . . . . . .. . . ........... .... . . . . . ...... . . ...
..
............... . .... . . . . . .. . . .......- . 4 .
-
3.
1
折 现基 准 日
. . .
...... . ........ . . . . . ...... . .
. .... . . . . ........... . . . . . ..... . . . . . . . . . . . .. ... . . . ................................ . . .. .. . . -
4
-
3.
2
评
估
依
据
················ · · · ········· ·· · ······ ··········· · ···· · · ··········· ··· ······· ············ ··· ················ ·· · ···· ······· ·· ·········· · · · ··-
5
-
3. 2.
1
政
策
依
据
······ · ·· · ···· · · · · ·············· · · · · · · · · ·· · · ·· · · ·· · · ················· · · ········ · · ········ · ···· · · · ·· · · ········ · · · · ···· ··· · · · · · · ··· 5- -
3.
2.
2
项
目
资
料
········ · ···· · ·············· ········ ··· · · · · ····· · · ····· ·· · · ·· · · ·· · · ·· · · · · · ······· ··· ···· · ·· · · ····· · · · ·················. . . -
5 -
4.
财政 承 受能
力论证.... ... ... . ...
. . . .. . . . . . .. . . .. . . .. . . . . . . . . . . . ....... . . ... . . . . . . . . .. . . .. . . .. . . . . ............... ......... . . .. . . . . . .. . . ....
. . . ... . . .. . .
-
5
-
4 . 1
政 府 支出 责任 识 另 1j. . .... ..... .. ..... ... ..........
. .... .. ............. . ... .... .. .............. .. . .. ... .... . .. .. . . .... ........
.... . . ... - 6 -
4.
l.
1
股权投 资 支 出识别
.......... ...... . . . . . . . ..... ...... . . ............. . . .. . . . . . . . . . . . ... .. . . . ........ . ... . ..... .......... . . . - . 6
-
4.
1.
2
运营 卒 卜贴 支 出 识别... ....... ... . .. . . . ..... . . . .
. . . ...... . . . . . .. . . . . . .. ... .. ....... .. ... . .. . .. .... .......... ..... . ... . . .. - . . . 6 . -
4.
1. 3
风险承担支
出 识别
.. . ....... ..... ... . . ... . . . . . . . ... ...... . . ............... . . .............. . . .. . . . . . .............. . . .
. . . . . -
7
-
4.
1.
4
配 套投入支 出识别
. . . ................ . ... .. . . . . . .......... .. ... . . .. . . ............. . . ........ . . . ........... . . . . . . . . ...-
8
-
． - 9 -
4.
3. 3
财政预算收支情况测算..... . ..... . .. . . . . . ... . . ... . .. ....... . . ....... . . ..... .. . . . . ... .. . . . . ..... . . . . .. . .... . .. ..... -
11
-
5.
财政 承 受能
力论证结
果... ... . ... . . .
. . . .......... . . .. . . ..... . . . . . . . . ...... . . .. . . . . . ... .... .. .
. . . .... . . . . . .......... ... ........ . . ..... . . . . . -
11
-
5. 1 财政承受 能力
5.
2 财政承受 能力 评价
- 11 -
13 -
4.2
; 出洌 算 :: :::: :::: : : : :::::: ::: ::: : : : ::::: : :: :::: :::::: :: ::: ::::: : : : :::: :: :: : :
::: :
4 2 2 运营补贴支出测 算 4: 2: 3 风险承担支出洌算 - 8 -
4 2. 4 配套投入支 出测 算 - 10 -
4. 3
政府财政预算支出 测算
- 10 -
4 3 1 清河县财政 收支状况 - 10 -
4: 3: 2 测算假设 - 11 -
- 1 -
1.
总体意见
某某县人民政府：
某某司接受贵方 委托 ， 对某某县 城市供 水 PPP 项目提供 专项咨询服务 ， 某某宏鉴工程造价 咨询 有 限 公司根据现行政策及财政部《政府和社会资本合作项目财政承受 能力论证指引》 （ 财金 [ 201 5] 21 号 ）， 通过分析贵方提供 的 相 关资料、组织相关专家组会议、项目组讨论、财务建模、数据测 算等工作后 认为 ， 某某县城市供水 PPP 项目的实施对清 河县 政 府 当前及今后年度财政支出的影响较小，财政承受能力论证的结论 为“通过论证” ，具体意见如下：
本项目是 某某县第一个 PPP 项目。在运营期内 ， 政府对本 项目的财政支出占当年公共财政预算支出的比率在
0. 0026 %- 0. 9258 % 之问 ， 最低 比率 0. 0026 % 发生在运 营期 最后 一 年 2045 年 ， 最高比率 0. 9258 % 发生在运营期 第一年 201 6 年 ， 财
政平均支 出比率 0. 1797%, 财政支出比率均低 于政策规定的 1 0%,
就单个项目 而言 某某县财政具有承受能力 。
本项目尚处 于识别 阶段 ， 社会资本的选定及 PPP 相关合同条款并未确定，如最终确定的合同条款与初步实施方案偏差过
大，则应当对合同进行审核，确保合同内容与财政承受能力论证保持一致。
本报告所有的结论与建议均基于目前已经正式公布的相关法律、法规和政策、巳提供的资料以及我们历年经验的积累。
- 2 - 清可昙娥市货水 PPP 质召财观项受能方 论 证戎告
2 项目基本情况 2.
1 项目 简介
项目名称 ：
某某县城 市供水 PPP 项目。
项目规模 ：
净水 厂规模近期为 5 万 m匀 d , 远期为 11 万 m 勺 d 。项目服务范围：某某县城区居民生活及工业综合用水的需 要。
项目目标：保证项目运行中地表水水厂出水水量、水质、水
压满足匡家有关规定的要求，并对生产过程中产生污泥进行处理，满足污泥最终处置（土地利用或填埋）的要求。
项目建设内容：配水井、机械混合池、絮凝沉淀池、提升泵站、调节池、浓缩池、污泥泵房、综合楼、机修车间、地源热泵等
项目的现状 ：
净水厂近期建设 工程巳完工 ， 并于 20 15 年 10 月份 通水 ， 20 16 年 1 月进入正式运营 阶段。
2. 2 项目投 资规模
本项目总投资 20000 万元。注册资本占 总投资 35 %, 由股东出资 7 000 万元 ； 通过银行 贷款融资 1 3000 万元 ， 占投资 总额的 65 % 。股东出资 7000 万元中 ， 由社会投资人现金 出资 69 30 万元， 占项目 公司股权的 99 %, 某某县政府指定机构 出资 70 万元 ， 占项目公 司股权的 1% 。
2. 3 项目运作 方式
本项 目 运作方 式采 用 “ 转让 — 运营— 移 交 ( Tr a ns f e r —
- 3 - 清可＃ ， 城市货水 PPP
质召财堍成 受 能方 ， 论
证货告
Ope r a t e — T r a ns f e r , TOT) 。
由某某县政府或其授权的行 业 主管部门设置特许经营权，
项目公司通过购买清源净水厂特许经营权进行自来水的生产，项目公司的回报机制为使用者付费＋政府可行性缺口补贴。以约定的出口水价销售给某某县供水企业。某某县财 政部门另行 以补贴形 式， 支付项目公 司补贴 。
本项目 中项目 公司完成特许经营权收购款的支 付后 ， 某某县 水务局就本项目 与项目 公司签订《PPP 项目合作协议》 ， 采取 资 产与特许经营 权分离 ， 本项目只进行特许经营权的转让 交易 ， 授 予项目公司特许经营权。特许经营权范围仅限于厂区，不包括供水管网。特许经营期间项目 公司只 对净水厂的自来水 生产进 行运 营和管 理 ， 并签订 《供水处理服务协议 》 ， 约定供水处理服务 的 详细标准、水价及调整机制等细节，某某县政府指定某某县水务局负责日常监督管理，市政管网管理维护及终端水费的收取仍有 某某县供水企业负责。
2. 4 核心边界条件
2. 4. 1 合同期限
本项目 特许经 营权期限 30 年。考虑 到本项目的行 业特点、规模 、 还本付息期 限以及 运作方 式 ， 建议本项目的 PPP 合同期限为 30 年。
项目公司负责 合同期限内清源净 水厂运营 、 管理和维护。
2. 4. 2 资产权属 在特许 经营 期内 ， 本项目巳投 资形成的净水厂 、 管网所有权
- 4 - 清沔异娥市伤水 PPP 质召财堍成受能方论 证祝告
属于某某县清源供水有限公司。项目公司通过购买清源净水厂特许经营权，项目公司负责合同期限内清源净水厂运营、管理和维护 特许经营期 满后 ， 项目公 司无偿向政府指 定机构移交。
2. 5 项目效 益 情况
项目 计算 期 估算 总 收入 65195 万元， 其中 项目 营 业 收入
35590 万元，财政补贴 收入 29605 万元。项目运营期 总成本 2 7196 万元， 营业税金及附加 11 40 万元， 项目净现金流 量 16859 万元。税前财 务内部收益率 6. 9 5%, 税前财务净现值 5788 万元 ， 税 前
投资回 收期 11. 15 年。
2.
6 主要经济技术指标
项目主要经 济技术指标 详见下 表 ：
表 2 — 1 项目经济指标
序号 项目名称
单位 指标
备注
1
项目总投资
万元 20000
2
政府及社会资本投入
万元
7000
3
银行贷款
万元
13000
4
项目运营期限
年
30
5
项目营业收入总额
万元
65l95
补贴收入 -1- 使用者付费 6 项目经营期总成本
万元
27196
7
营业税金及附 加
万元
l l 40
8
所得税前净现金流量
万元 L 6859
9
税前财务内部收益率
％
6. 95
10 税前财 务净现值
万元
5788
11
税前投资回收期
年
L
L.
L 5
3.
评估基本假设
3. 1 折现基准日 本项目财政承 受能力论 证以 2 016 年 1 月 1 日为折现 基准日期 。
- 5 - 清可县娥 市份水 PPP 质召财哎成受能力沦 7j[ 吸告
3. 2 评估依据
3. 2. 1 政策依据 我们开展财政承受能力论证，遵循现有的相关政策法规指
引，基于定量和定性分析方法，秉承合理预测、从严把关的操作 方法进行论证。评估依据包括但不限于以下文件 ：
《 财政部 关于 印发 ＜ 政府和社会资本合作项目财政承受 能 力论证 指 引 ＞ 的 通知 》 （
财金
(
2
01
5
]
21
号
）
；
《 财政部关 于推广运用 政府和社会资本合作模 式 有关问题 的 通知》 （
财金
(
2
01
4
]
7
6
号
）
；
《 财政部关 于印发 政府和社会资本合作模式操 作指南（ 试 行 ）
的通知》（ 财金 ( 2 01 4 ] 11 3 号 ）。
3.
2. 2 项目资料
《清源供 水有限公 司净 水厂供水工程可行 性研究 报告（ 修 改 片反）
2012. 6 》
《 关于南水北调中线一期 配套 工程供水价格的通知》 4 财政承受能力论证
根据某某院、财政部、发改委等国家部委的相关要求，为了
完善财政投入和管理方 式 ， 提高财政资金使用效益。在政府和社会资本合作 ( PPP ) 模式下 ， 政府以运营补贴等作为 社会资本提供公共服务的对价，应以绩效评价结果作为对价支付依据，并纳
入预算管理、财政中期规划和政府财务报告。
财政承受能力论证，是政府履行合同义务的重要保障，有利
- 6 -
清可乒 ， 城市货水 PPP 项召财堍承受能力论 1.il 祝告
于规范 PPP 项目财政支出管 理 ， 有序 推进项目实施 ， 有效防 范和控制财政风 险 ， 实现 PPP 可持 续发 展。财政承 受能力论 证是 识 别、测算政府和社会资本合作项目的全生命周期过程的各项财政支
出责任，科学评估项目实施对当前及今后年度财政支出的影响，
为 PPP 项目财政管理提供 依 据。
4.
1 政府支出责任识别
PPP 项目全生命 周期的财政支出责任 ， 主要包 括股 权投资、运营补贴、风险承担、配套投入、监管成本等。
4. 1. 1 股权投资支出识别 股权投资支出责任是指在政府与社会资本共同组建项目公
司的 情 况 下 ， 政府承担 的 股权投资支 出责 任 。就本 项目 而 言 ， 由社会资本和政府指定机构 共同 出资 7 000 万元 设 立项 目公 司 ， 负责项目的运营、管理及维护等。某某县政府指定机构占项目公司 股权 的 1% , 即以 现金 方 式 出 资 70 万 元。
暂不 考 虑项目公 司增资过程中的政府股权支出责任。
4. 1. 2 运营补贴支出识别 运营补贴支出责任是指在项目运营期间，政府承担的直接付
费责任。不同付费模式下，政府承担的运营补贴支出责任不同。
本项目回报机制采取使用者付费和可行性缺口补贴的模式，即项
目公司同某某供水企业签订合同，按照约定的单价进行结算。项
目运营收入不足以覆盖项目 总投资 、 运营成本和合理利 润 率 部分 ， 由政府承担缺口 补贴支出责任。
- 7 - 清可县妨 市货水 PPP 质召财观祈受庞方论 证祝告
4. 1. 3 风险承担支出识别
财政部《政府和社会资本合作模 式操作指南》（财金 ( 2 01 4 ) 113 ) 号文要求按照风 险分配优 化、 风险收益对 等和风险可控 等原则，综合考虑政府风险管理能力、项目回报机制和市场风险管
理能力 等要素 ， 在政府与社会资本之间合理分 配项 目风险。原则上 ， 项目设计、建 造、财务和运营维护等商业风 险由社 会资本承担，法律、政策和最低需求等风险由政府承担，不可抗力等风险
由政府和社会资本合理共担。
按照如上原则和建议 ， 考虑本项目实际是 对已正 式投入运营 的净水厂实施特许经营权的转让 。经反复论证 ， 最终 得出本 项目的主要风险及其分配方 案 ， 如下表所示 ：
表 4- 1 风险识别与分 配
风险类别
主要风险
发 生阶段
风险后果
风险分配 ( J )
政府承担
社会资本承担
融资
未筹足所需资金
项目准备和采购阶段
项目前期投入注册资本增加
融资利 率 波动
项目买施阶段
贷款总额
J
运营和维护
运营维护费用超支
运营 阶段
运营成本增加
J
达不到服务标准
运营 阶段 运营成本增加
J
通货膨涨引起的 费用上涨
运营 阶段
运营成本增加
J
市场
市场需求未达到预期水平
运营阶段
运营成本增加
J
法律 和政策 全国性法律和政策
变更
运营阶段
总投资额
.j
全国性普遍增税
运营 阶段
运营毛利
J
- 8 - 。清可县城 市货水 PPP 质召财观氖受防力 沦 7j[ 你告
4. 1. 4 配套 投入支出识别 配套投入支出责任是 指政府提供的项目 配套工程等其他投入责任 ， 通常包 括土地征 收和整理、建 设部分 项目配套措施 、 完成项目与现有相关基础设施和公用事业的对接、投资补助、贷款
贴息等。
4. 2 政府支出责任 测算
4. 2. 1 股权投资支出测算
根 据 项目初步实施 方案 ， 项目 投资合 计 20000 万元 ， 资金 筹措主要 通过 两个 渠 道 ：
项目 资本金和债务 资金。其中 ， 项目 资本金通过政府及社会资本以股权投资的方式进行投入，总投入金额
为 7000
万元。
政府 出 资 方代 表 和社 会资 本之间按 1%: 99 % 分 配。
根 据计算公 式 ：
股 权投 资 支出 ＝ 项目 资本金 X
政府占项目公 司股 才又比例。
本 项目政府股权投资支出金 额为 70 万元 ， 在项目公 司成 立 时以股 权投资的 方 式 一次性 投入。股权投资支 出 责任 详 见表 5- 1 。
4. 2. 2 运营补贴支出测算 本项目回报机制采 取使用者付费 和可行 性缺口 补贴的模 式。对可行 性缺口 补助模 式的 项目 ， 在项目运营补贴期间 ， 政府承担部分直接付费责任。政府每年直接付费 数额包 括 ：
社会资本方承担的年均建设成本（折算成各 年度现值 ）、年度运营成本和合理利润 ， 再减去每 年使用者付费 的数额。根据“关于印发《政府和
- 9 - 清沔县城市 f 贞水 PPP 项召财观顽受能力论 证祝告
社会资本合作项目财政承受能力论证指引》的通知” （财金
[ 201 5] 21 号 ）， 可行性缺口补贴 计算公 式为 ：
项
目 全 部 建设成 本 x
(l
+
合理 利润 率）
x
(l
+
年度折现 率）”
当年运营补贴 支出数额＝
财政运营补贴周期（年）
＋年
度成 本
x
(l
+
合理利润率）－当年 使用 者 付费
额
我们依据上述公式测算政府补贴支出数额，并根据实际情 况进行 平滑 ， 最终得 出实际补贴 数。本项目 可行性 缺口补贴 之后 责任见表 5- 1 。
4. 2. 3 风险承担支出测算
风险承担支出应充分考虑各类风险发生的概率和带来的支
出责任 ， 可采 用比例 法、 情景分 析法及概 率法进行 测算 。
如果 PPP 合同约定保 险赔款的第一受 益人 为政府 ， 则风险承担支 出应为扣 除该等风险赔款金额的净额 。
本项目的风险承担支出采用 比例 法预估 。比例 法主要是 按照项目建设运营成本的一定比例确定风险承担成本，适用于风险后果值和风险概率难 以测算的情形 。
计算公 式为如下 ：
风险承担成本 ＝ 项目建设运营成本 x 风险承担成本 比例 通常风险承担成本不超 过项目建设运营成本的 20 % 。可转移风险成本占全部风 险承担成本 比例 一般为 70 %- 85 % 。本 项目 预计风险成本 为项目 运营成本的 1 2%, 可转移风险成本 比例 为 8 0% 。
- 10 -
“ 清可异娥币毋水 PPP 质召财观承受能力吟 ul 筑告
4. 2. 4 配套投入支出测算 在测算本项目政府配套支出责任时，采用比例法，按照同类项目政府配套支出责任占建设投资的一定比例进行测算，配套支 出数额 ＝ 当年 建设投资 X 配套支出比例 。鉴于目 前净水厂 巳 进入正常运营期间，此项目政府配套支出可不予考虑。
4. 3 政府财政预算支出测算
4. 3. 1 某某县财政收支状况 某某县 2015 年度一般公共预算收入完成 566 38 万元， 较上一年度 增长 9. 32%, 201 0 年至 2 015 年公共预算收入平均增 幅为
24. 26 % 。
201 5 年一般公共预算支 出为 万 17258 2 元， 较上年增 长22. 19%,
201 0 年至 201 5 年公 共预算 支出平均增 幅为 17. 0 3%; 详见表 4- 1 。
表 4- 1 某某县 近几年财政收支情况（单位 ：
万元）
项目
2010 年 2011 年 2012 年 2013 年 20 [ 4 年 20 l 5 年
平均增长 率
公 共财政 预算 收入
19521
26644
36 062
45849
5 18 l 1 56638
增长率
36. 49%
35. 35%
27. 14%
l3. 00%
9. 32%
24. 26%
公 共财政预算 支出 79634
L00026
L 2255 8
1360 18
L 4 L 239
L 72582
增长率
25. 61%
22. 53%
l O. 98%
3. 84%
22. 19% L7. 03%
- 11 - 清沔县娥市佟水 PPP 质召财观项受能力沦 ul然告
PPP 支 出占 政府年度支
年度 股权投资支出 运营补贴支出 风险承 担支 出 配套投 入支出 县财政支出预测 预算 支出的
出合计
比例
20 l 6 20 17
20 l 8
。70
L774
l 732
l 690
26 27 27 。
。
。
L869
L759
L 7 L7
20 l 920. 94 0. 9258%
236247 . 50 0. 7446%
2764 09. 57 0. 6212%
4. 3. 2 测算假设 根据指引 要求 ， 对未来年度一般公共预 算收入和支出情 况进行预测 ， 本项目 以 20 15 年度决算数 为基础。
2 010 年至 2 015 年 ， 邢 台市本级 一般公共预 算收入平均增 长率为 24. 26 %, 剔除极值 ， 增长率区间为 13% - 35 % 。
市本级一般公共预 算支 出平均增 长率为 17. 0 3 见 剔除极值 ， 增长率 变化区间为 10%- 22 % 。
项目 涉及期间较长 ， 考虑到经济周期 波动性 ， 宜采用分 段预测。本着 谨慎的原 则 ， 某某县 一般公共预算 支出的 增长 率预测 ， 在项目 第 1- 5 年取值 1 7%, 在第 6- 15 年取值 1 5%, 在第 16- 25 年取值 1 7%, 在第 26 - 30 年取 15% 。
4.
3. 3 财政预算收支 情况 测算 根据某某县 2 015 年财政 支出情况以及增长 率假设， 项目运营期间 ， 某某县 一般公共预 算支 出的情况预测见 表 5- 1 。
5 财政承受能 力论证结 果
5.
1 财政承受能力 测算 基于上述 政府支出责 任测算数据和财 政预算收支情况 测算数据 ， 我们对某某县财政进行 了财政承受能力 测试 ， 测算数据如下表所示 ：
表 5- 1 政府财政支出贵任测算（ 单位 ：
万 元）
- 12 - 清沔县城币货水 PPP 质 g 财戊示受能力论 证祝告
2019 。
1648 27 。
1676 323399. 20 0. 5 181% 2020 。
1606 28 。
1634 378377. 07 0. 43 L9%
202 l 。
1506 29 。
l 535 435 L33. 63 0. 3528%
2022 。
l 506 28 。
L534 500403
67 0. 3065%
2023 。
1506 27 。
1533 575464. 22 0. 2663%
2024 。
L506 25 。
1531 661783 . 85 0. 2314%
2025 。
1506 24 。
1530 76 105 1. 43 0. 20 LL %
2026 。
1306 26 。
L332 8752 09. 15 0. l 522 % 2027 。
l 306 25 。
L33 L 1006490. 52 0. 1323 %
2028 。
L306 25 。
133 1 1157464. 10 0. 1150%
2029 。
L306 24 。
1330 133 1083. 71 0. 0999%
2030 。
[ 306 24 。
L330 1530746. 27 0. 0869%
2031 。
706 25 。
73 1 1790973. 14 0. 0408%
2032 。
706 25 。
73 1 2095438. 57 0. 0349%
2033 。
706 24 。
73 0 245 l 663. l 3 0. 0298%
2034 。
706 24 。
73 0 28684 45. 86 0. 0254%
2035 。
706 23 。
729 3356081. 65 0. 02 L7%
2036 。
356 25 。
38 1 39266 15. 53 0. 0097%
2037 。
356 25 。
380 4594140. l 7 0. 0083%
2038 。
356 24 。
380 5375 144. 00 0. 007 L%
2039 。
356 24 。
379 6288918. 48 0. 0060%
2040 。
356 23 。
379 7358034. 63 0. 0052%
2041 。
356 24 。
380 8461739. 82 0. 0045%
2042 。
356 23 。
380 9731000. 79 0. 0039%
2043 。
356 23 。
379 11[ 90650. 9 l 0. 0034%
2044 。
356 22 。
379 12869248. 55 0. 0029%
2045 。
356 22 。
379 14799635. 83 0. 0026%
在项目 全周期内政府 支出责任占 预算支 出的比例趋势如下 图所示 ：
- 13 - 清河县娥币然 水 PPP 磅乱财堍承受能力论 证祝告
图表标题
1.0000 %
0.9000 % 0.8000 %
0.7000 % 0.6000%
0.5000 % 0.400 0 % 0.3000 % 0. 200 0 % 0.1000 % 0.0000%
I I I I I
I I I I I
I I ? ? ? - - - - - -
2016 2018 20 20 20 22 202 4 20 26 20 28 20 30 20 32 20 34 2036 2038 2040 2042 2 044
图 5- 1 政府责任支出占公共财政预笢支出比例
5. 2 财政承受能力评价 本 PPP 项目实施期间， 某某县人民政府对本项目支出 占－ 般预算公 共支出的 比例 最高为 0. 9258%, 发生在 20 16 年， 且在项目
生命
期的
30
年 内 ，
此 比例
都 控 制在
1 % 以 内 。
因为
本 项 目 是某某县拟实施的第一个 PPP 项目， 某某县 的财政承受 能力 完全符合财金 [ 20 15] 21 号文件 “每一年度全部 PPP 项目需要从预算中安排的支出责任， 占 一般公 共预算支出比例 应 当不 超 过 10%" 的规定 。
同时，根据指引要求， “行业和领 域均衡性评估应根 据 PPP 模式适 用的行业和领 域范围 ， 以及经济社 会发展需要和公 众对公共服务的需求 ， 平衡不同行业和领 域 PPP 项目 ， 防止某一行业和领域 PPP 项目过于集中。“ 因为本项目是 某某县 拟实施的 第一个地表水厂 PPP 项目 ， 行业和领域平衡 性评估完全符合国家
- 14 - 清可县娥市萨水 PPP 质召财堍 7} 了受能力 沦 证祝告
规定。
综上所述，某某县财政完全有能力满足清源供水净水厂项目 采用 PPP 模式后对财政支付能力的需求。
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