某某县 2018 年农村公路改造工程 PPP 项目
财政承受能力论证报告
某某 二〇一八年八月
目
录
第一章 项目简要说明 ...................................... 1 一、 项目基本情况 .................................... 1 （一）
项目名称 ................................... 1 （二）
项目建设内容与规模 ......................... 1 （三）
投资估算与资金来源 ......................... 1 （四）
项目产出说明 ............................... 2 （五）
项目实施进度 ............................... 3 二、 项目采用 PPP 模式实施的必要性和可行性 ............ 6 （一）
采用 PPP 模式运作的必要性 ................... 6 （二）
采用 PPP 模式运作的可行性 ................... 7 三、 项目运作方式 ................................... 10 （一）
运作方式的决定因素 ........................ 10 （二）
项目运作模式选择 .......................... 11 四、 项目交易结构 ................................... 12 （一）
资本性支出结构及来源 ...................... 12 （二）
项目资产权属 .............................. 13 （三）
项目投融资结构 ............................ 14 （四）
回报机制 .................................. 14 第二章 政府项目责任识别 ................................. 17 一、 项目责任识别 ................................... 17
（一）
股权投资支出责任 .......................... 17 （二）
政府补贴支出责任 .......................... 18 （三）
风险承担支出责任 .......................... 18 （四）
配套投入支出责任 .......................... 19 二、 项目预算支出责任 ............................... 19 第三章 财政承受能力论证 ................................. 20 第四章 财政承受能力论证结论 ............................. 22 一. 结论 ........................................... 22 二. 行业均衡性评估及建议 ........................... 22
1
第一章
项目简要说明
一、
项目基本情况
（一）
项目名称
某某县 2018 年农村公路改造工程 PPP 项目
（二）
项目建设内容与规模
农村公路建设是保障农村和农业发展的基础性设施，对促进某某县脱贫致富奔小康具有重大作用，为保证 PPP 项目合法合规性，合理使用某某县一般公共预算支出，经实施机构确认，本项目建设范围选取《某某县 2018 年农村公路改造工程可行性研究报告》部分内容。
拟建项目包含窄路基路面拓宽改造工程共 19 条道路，总里程 87.298 公里；安全生命防护工程共 9 条道路，总里程 18.504 公里； 旧桥加固 2 座。
（三）
投资估算与资金来源
本项目总投资为 16629.07 万元，其中静态投资 16385.44 万元， 建设期利息 243.63 万元。
本项目拟采用 PPP 模式运作，其项目公司资本金由政府与社会资本方共同筹集，本项目资金来源：基于本项目符合《山西省“十三五” 综合交通运输体系规划》、《山西省“四好农村路”建设推进方案 （2017-2020 年）》等文件推进要求，项目开展后，将存在上级补助资金情况，暂定补助资金为项目建设投资的 30%（后期依据项目实际补助金额进行调整），作为政府方资本金出资，其余资本金由社会资 本按约定出资。除资本金外资金缺口将由项目公司负责通过银行贷款、基金、资产证券化、项目收益权质押等方式筹集。
表
2 2- - 1 项目融资资金结构（万元）
2
序号
项目
合计
建设期
投资进度计划 100% 100% 一
资金使用 16629.07 16629.07 1
建设投资 16385.44 16385.44 2
PPP 模式建设期利息 243.63 243.63 二
资金筹措 16629.07 16629.07 1
资本金 4988.72 4988.72 1.1 社会资本出资 3990.98 3990.98 1.2 政府出资代表出资 997.74 997.74 2
建设期补贴 3990.98 3990.98 3
银行贷款 7649.37 7649.37 （四）
项目产出说明
根据本项目使用功能、项目所在地的社会环境、地形地质条件结合本项目的投资和交通部部颁《公路工程技术标准》 （JTG B01-2014），本次建设项目均为农村公路，公路使用功能为满足项目沿线村民的日 常出行和农产品运输，因此拟定本项目按照等外路技术标准进行建设。本项目提供的公共产品：设计速度 15 km/h，桥涵与路基同宽， 汽车荷载等级公路-Ⅱ级农村公路基础设施。
本项目服务内容为：提供符合某某县公路网络布局规划要求的农村公路路网基础设施可用性服务及项目运营所带来的周边居民交通与生活环境改善服务。
社会经济效益产出：
有利于改善农村人居住环境，提高当地居民的生活水平质量。拟建项目是落实《山西省改善农村人居环境规划纲要（2014—2020 年）》提出的实施以农村基础设施和公共服务为重点的完善提质工程，主要体现在改善农村人民居住环境，提高农村公路服务经济社会发展、服务社会主义新农村建设、服务群众安全便捷出行的能力，提高当地居民生活水平质量。
有利于促进当地社会经济、交通业和旅游业的发展。本项目的建设可进一步改善路网布局，从而更好地满足某某县的交通运输和旅游
3
业
4
的需要，拉动当地城市建设和经济发展，促进环境资源与交通旅游资源共享，为某某县未来的经济增长和社会进步奠定良好的基础。
有利于改善某某县基础设施条件，带动某某县转型跨越发展。使得某某县农村公路网络更加完善，改善某某县基础设施条件，提升某某县的投资环境，带动某某县经济转型发展。
（五）
项目实施进度
1 1 、
各项工作推进安排
(1) 准备阶段（ 2018 ）
项目实施机构进行项目相关规划的编制及报批工作，获得有关部门的审批文件。
项目实施机构委托咨询服务机构编制 PPP 项目实施方案，并将实施方案报当地政府进行审批，获得相关批复。
按照政府采购程序，由某某县交通运输局在政府采购平台采取公开招标方式选择社会资本方，社会资本采购后由实施机构与社会资本签订 PPP 协议。
咨询服务机构协助实施机构和选定的社会资本方成立项目公司， 签订 PPP 项目合同及相关协议。
(2) 建设阶段（ 2018 ）
项目公司根据 PPP 项目合同要求开展项目投融资工作。
项目公司确定承包商、原料供应商等，并签署相关合同协议。
项目公司组织项目的施工工作，确定施工的建设时序及控制节点， 监督施工的实施过程，确保项目施工安全、合规、保质、有序完成。
项目公司组织项目的验收工作，并接受项目实施机构及相关部门的监督考核。
(3) 运营阶段（ 2019- - 2033 ）
5
项目公司确定项目的运营商，并签署相关合同协议。
运营商按照合同规定负责本项目相关资产的管理、运营和维护工作。
项目公司定期将相关运营情况的材料上报有关部门，接受项目实施机构及相关部门组织的绩效考核。
项目公司根据项目运营情况、绩效考核的情况进行运营计划的调整和完善，在满足合同规定的前提下，努力改善服务质量和降低运营成本。
(4) 移交阶段（ 2033 ）
项目公司会同行业主管部门、项目实施机构按合同规定对 PPP 项目进行整体移交，做好资产评估、性能测试及资金补偿工作，妥善办理过户及管理权移交手续。
项目具体实施进度将根据项目进展做进一步整体调整规划。
2 2 、
项目当前阶段及社会影响程度
（1 1 ）
项目当前阶段
目前，按照某某县项目推进流程，项目进入 PPP 论证阶段，已委托咨询机构进行项目实施方案、物有所值评价及 PPP 合同起草等工作。同时，对项目基本情况进行了初步市场测试，项目的基本要求及条件可达到市场接受程度。
（2 2 ）
社会响应程度
通过实地访谈与调研，本项目将引起社会资本（或其联合体）之 间竞争的潜力大即存在一定数量的企业明确表达项目合作意愿。同时， 本项目拟运用采用公开招标的方式选择社会资本，组建项目公司（SPV）
负责项目的建设施工和运营。通过投标者之间的公平竞争，确定在运
6
营和管理水平、技术水平上具有优势的候选人，实现公平竞争。因此， 可以判断本项目的社会响应程度较高。
7
二、
项目采用
PPP 模式实施的必要性和可行性
（一）
采用
PPP
模式运作的必要性
国家鼓励政府和社会资本合作，采用 PPP 模式有利于加快项目建设。十八届三中全会提出“允许社会资本通过特许经营等方式参与城市基础设施投资和运营”，对此国家财政部大力推荐 PPP 模式。2014 年财政部下发了《关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知》（财金[2014]76 号）和《关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知》（财金[2014]113 号），要求加快政府职能转变，完善财政投入及管理方式，鼓励政府和社会资本合作，尽快形成政府和社会资本合作模式发展的制度体系，保证政府和社会资本合作项目实施质量。国家发改委也相继出台多项政策文件，支持力度不断提高。通过采用 PPP（公私合作）融资模式，可以将政府短期内无法承担的大额初始投资转化为社会资本投资和最终政府长期的购买 服务，即通过市场化方式提供交通运输公共服务，从而加快推进项目建设、推进农村经济发展。
降低项目全寿命周期的运营成本。项目计划选择企业作为社会资本方投资并运营管理。社会资本方负责项目运作将使其有更大动力通过降低成本提高自身收益水平，克服政府提供方式下预算体制缺陷导致的成本管理问题，从整体上降低项目全寿命周期成本。
项目通过开展政府和社会资本合作（PPP），有利于创新基础设施建设投融资机制，拓宽社会资本投资渠道，缓解地方政府财政压力， 增强经济增长内生动力；有利于吸引社会优秀企业参与投资，建立政府和社会资本之间的长期合作关系，分摊项目建设运营的风险；有利于理顺政府与市场关系，促进主管部门的职能转变，充分发挥社会资本的经营管理优势，推动资本相互融合、优势互补。
8
（二）
采用
PPP
模式运作的可行性
根据对本项目政策成熟度、市场成熟度、项目成熟度的研究和分析，本项目可行性预审清单如下：
1)
政策成熟度
以财政部、发改委为首的国家各部委大力推广 PPP 模式，并制定了一系列相关的支持 PPP 的政策。
2014 年 9 月，财政部下发了《关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知》（财金[2014]76 号），对促进政府职能加快转变，完善财政投入及管理方式，尽快形成有利于促进政府和社会资本合作模式发展的制度体系，做出了指导性意见和规定。
2014 年 11 月，财政部下发了《关于印发政府和社会资本合作模 序号
成熟度
高
较高
较低
一
政策成熟度
✓
1 授权：是否授予公共机构开展 PPP 项目 ✓
2 资源：是否有必要的资源，特别是 PPP 项目全流程中专业 咨询顾问的参与程度 ✓
3 法规：是否已出台 PPP 项目有关法规依据 ✓
4 支持：项目是否具有必要的政府、公众支持 ✓
二
市场成熟度
✓
1 金融市场环境：项目资金是否符合贷款条件 ✓
2 行业产能：市场是否存在足够合格的社会资本 ✓
3 市场利润：项目是否有足够的市场利润空间
✓
三
项目成熟度
✓
1 与长期规划的一致性：项目是否与政府的长期规划一致 ✓
2 可行性研究：该项目是否通过可行性研究 ✓
3 初步研究分析：是否有足够的数据支持财务分析
✓
9
式操作指南（试行）的通知》（财金[2014]113 号文）；2014 年 12
10
月，国家发展改革委发布《关于开展政府和社会资本合作的指导意见》 （发改投资[2014]2724 号）和《政府和社会资本合作项目通用合同指南》，由此带来了建设、政府治理、财政管理、商业模式、开发机制、投资机制、金融机制的全面革新，为 PPP 的发展提供了有力的政策保障。
2)
项目成熟度
本项目为农村公路建设工程，属于国家鼓励社会资本进入的公共服务领域，并拥有相关操作指南类文件作为实施的指导文件。目前项目已完成初步设计批复等前期工作，具有一定的可实施性。某某县大力推进 PPP 项目，目前已实施或正在实施的 PPP 项目有某某县昌平东街棚户区改造及周边配套基础设施建设工程 PPP 项目等，具有良好的 PPP 项目工作基础和实施条件。
3)
市场成熟度
金融市场环境 财政部《关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知》 （财金[2014]76 号）提出，鼓励和支持金融机构为示范项目提供融资、保险等金融服务。地方各级财政部门可以结合自身财力状况，因地制宜地给予示范项目前期费用补贴、资本补助等多种形式的资金支持。国家发展改革委《关于开展政府和社会资本合作的指导意见》（发改投资[2014]2724 号）提出，鼓励金融机构提供财务顾问、融资顾问、银团贷款等综合金融服务，全程参与 PPP 项目的策划、融资、建设和运营。鼓励项目公司或合作伙伴通过成立私募基金、引入战略投资者、发行债券等多种方式拓宽融资渠道。可以看出，国家针对 PPP 项目在金融市场层面出台了多项鼓励支持政策，各类金融机构对社会资本的金融支持力度将不断提高。
11
项目创新能力及资产利用 本项目可充分利用社会资本的融资、建设、运营能力，推动施工、运营过程等方面的革新，提高工作效率，借鉴发挥新的管理理念和经验，节约建设运营成本。项目运营阶段，未来社会资本方可充分利用本项目资产或项目设施开展相关经营性业务，提高项目资产利用率。
市场参与积极性 社会资本通过与政府协商，设计绩效考核指标以及奖惩机制并达 成协议，得到一定比例的合理利润率，作为项目投资的利润，此利润 拥有政府的财政作为保障，保障社会资本可以得到合理且稳定的利润。既能保证项目建设质量，又可调动社会资本高效优质建设工程的积极 性。
12
三、
项目运作方式
（一）
运作方式的决定因素
项目运作方式的选择主要由项目回报机制、项目投资收益水平、风险分配、融资需求和期满处置等因素决定。
1 1 、
项目回报机制
本项目为准经营性项目，项目运营期内有一定运营收入，为维持项目公司财务平衡，需通过政府给予可行性缺口补助，达到项目公司对项目建设及运营的合理回报需求。
2 2 、
项目投资收益水平
本项目为公益性项目，项目主要收益来源是政府可行性缺口补助及使用者付费，根据项目财务效益分析可以看出，项目在特许经营期 16 年（含建设期 1 年）的情况下，本项目内部收益率 6.21%（税后）
满足一般公路项目收益率水平，因此，项目通过市场化运营可以实现一定的收益水平，满足社会资本的利益诉求。
3 3 、
风险分配
根据实施方案风险分配框架可以看出，政府对政策法规的敏感性 要优于社会资本，能更好的把控宏观政策与法律法规风险。而社会资 本借助自身在市场运营方面积累的人才、管理、资金优势，能够更好 地规避各项目市场风险，提高本项目建设和运营效率，提供更优质服 务。因此，本项目政策与政治、法律等风险需要由政府承担，而建设 风险、运营及维护风险等需要由社会资本承担，在运作模式选择上， 应优先考虑具有运营阶段的模式。其他不可抗力、税收政策变化等风 险由政府与社会资本双方共同承担，工程变更引起的工期或成本风险， 按照“谁提出谁承担”原则，经主管部门审查，SPV 公司可以根据公共利益需要变更工程设计，周期与成本费用由政府承担。
13
4 4 、
融资需求
本项目开展 PPP 运作的出发点是某某县交通运输局希望通过社会 资本投资来满足项目建设需要。本项目具有公益性质，建设及运营期投入费用较大，而社会资本的融资能力较强，能够通过抵押、担保等多种形式筹集到建设资金且对资金的筹集、使用安排更加合理。因此， 从满足政府部门融资需求，以及潜在社会资本的融资能力看，项目的融资由社会资本承担更有效果。
5 5 、
期满处置
根据国家相关法律法规规定，本项目初步确定项目运营期为 15 年，运营期满后，项目公司将项目整体无偿移交政府指定机构，并保证设施完好。
（二）
项目运作模式选择
据项目运作方式的决定因素分析，在满足某某院关于加强地方政府性债务管理的相关规定与相关部委对 PPP 项目操作的规范指南等条件下，基于本项目回报机制与投资收益通过政府可行性缺口补助的形式实现，同时综合考虑本项目的实际融资需求与资产权属情况，本项目适宜采用“BOT”模式进行运作。
项目合作期拟定为 16 年，其中，建设期 1 年（按实际竣工时间 计算），运营期 15 年，若项目提前完工，则相应提前进入运营期， 运营期时间仍为 15 年。
14
四、
项目交易结构
项目按 PPP 模式融资，其中项目资本金约 4988.72 万元，其中包含政府建设期补贴扣除政府股权出资后约 3990.98 万元直接投入到项目建设，并形成项目资产价值，资本金比例 30%；剩余资金约 7649.37 万元由 SPV 公司融资筹措解决，社会资本承担融资贷款责任。
（一）
资本性支出结 构及来源
1 1 、
资本金
根据某某院《关于调整和完善固定资产投资项目资本金制度的通知》（国发[2015]51 号），本项目的最低资本金比例为 20%。根据财政部《PPP 项目合同指南（试行）》文件的规定，项目公司应由社会资本控股，即政府持股比例应低于 50%，社会资本持股应高于 50%。项目资本金为总投资的 30%，其中包含政府建设期补助约 4988.72 万元（除支付政府方股权出资 997.74 万元，剩余 3990.98 全部做完建设期补贴），政府方出资代表占股 20%，代表实施机构行使 SPV 公司重大事项否决权，社会资本方出资 3990.98 万元，占股 80%，项目资本金合计约为 4988.72 万元。
2 2 、
融资资金
本项目资本金以外的其余资金由社会资本通过债权融资的形式 筹集，融资占总投资比例为 46%。融资将通过多元化融资渠道解决， 以优化资金结构、降低资金成本及延长还款期限。贷款利率按照基准利率上浮 30%计算（即按 6.37%计算），贷款偿还期为 16 年（含建设期）。
项目融资资金基本情况
借款人
项目公司 拟贷款人
未定
15
项目融资资金基本情况
贷款金额
7649.37 万元 贷款期限
暂按 16 年考虑，含建设期 利率
6.37% (五年及五年期以上贷款基准利率上浮 30%）
宽限期
1 年 贷款偿还方式
从运营期第 1 年开始，还款方式采取等额还本、利息照付
3 3 、
资金性支出用途表（万元）
项
目
建设期
各类资金
融资比例
资本金
政府出资
金额（万元）
997.74
6.00%
社会资本出资
金额（万元）
3990.98
24.00%
小计
金额（万元）
4988.72
30.00%
政府建设期补贴
金额（万元）
3990.98
24.00%
国内银行贷款
金额（万元）
7649.37
46.00%
合计
金额（万元）
16629.07
（二）
项目资产权属1 1 、
SPV 公司建设资产
合作期内，项目资产所有权归政府方所有，SPV 公司负责设施经营管理。
2 2 、
土地使用
政府方拥有本项目土地权属，经政府授权后，SPV 公司可使用土地进行项目建设并办理相关手续。
3 3 、
报废与处置
16 蒲县 2018 年农村公路改造工程 PPP 项目财政承受能力论证报告
在经营期内，SPV 公司建设资产除有权部门规定需审批的以外， SPV 公司有权报废或重置，承担重置费用并拥有重置资产的所有权， SPV 公司须保证项目移交时，不影响正常使用。
SPV 公司在处置项目资产时，不得对外转让任何资产，仅可用于 SPV 公司建设融资时的抵质押，且项目资产移交时抵质押应消除，保障无任何纠纷。
4 4 、
资产移交
经营期满后，按相关标准及要求验收，验收合格后，SPV 公司将本项目整体全部无偿移交政府指定单位。
移交时要保障各项设施符合相应行业标准，并达到正常使用要求。
SPV 公司整理核对相关文档资料，编制交接清单。政府指定单位与 SPV 公司就所交接文档资料，按交接清单逐一核对，确认无误签署交接确认书。SPV 公司自行完成必要的财务处理。
（三）
项目投融资结构
（四）
回报机制
1.
项目付费机制
17 蒲县 2018 年农村公路改造工程 PPP 项目财政承受能力论证报告
本项目中，政府通过发挥市场机制作用，把政府直接提供的基础设施建设事项以及政府履职所需服务事项，按照一定的方式和程序， 交由具备条件的社会资本承担，基于本项目为准经营性项目，运营期内有一定收入项，需政府给予政府可行性缺口补助满足社会资本对本项目的投资回报要求。故本项目投资回报机制设定为“政府可行性缺口补助”。
2. 项目调价机制
本项目设置政府可行性缺口补助调整机制。当出现静态投资变动、运营成本及税收情况变动时，可依据约定的详细调价公式内容进行调 价。
（1）
静态投资额变动
本方案以项目概算投资为依据进行测算，实际投资最终以经审计的竣工决算为准。当竣工决算与本方案中估算投资出现偏差时，可用性付费将根据竣工决算投资结合采购工程量清单报价以及实际建设期利息调整建设投资金额。
（2）
运营成本变动
在项目运营期内，运营维护成本原则上每三年根据运营维护期间的物价指数、通货膨胀等情况进行调整，特殊情况下，结合国家政策或市场情况适时调整。每次调价工作自价格调整前一年的 12 月 31 日 开始，并于该年的 12 月 31 日前确定调整后的运营维护成本。届时， 项目公司可 按照以下约定的公式向实施机构提出调价申请，并接受价格主管部门的监审。实施机构会同相关部门审核其申请，就价格调整做出决定，项目公司应遵照执行。具体调价公式为：
18 蒲县 2018 年农村公路改造工程 PPP 项目财政承受能力论证报告
P 3n =P 3n-3 ×CPI 3n-3 ×CPI 3n-2 ×CPI 3n-1 ×10 -6 （n=1,2,3…）
P0 为社会资本在投标文件中报出的首年运营维护成本；Pn 为第
n+1 个财务年度起适用的年运营成本（每三年调价一次）；CPI3n-1 为第3n 个财务年度由临汾市统计局公布的第3n-1 个财务年度临汾市居民消费物价指数。
（3）
税收变动
1) 增值税及附加
本项目中，投标文件已包含按照现有税收政策计算所得增值税， 计算出签约时的基准综合税负率（实缴增值税及附加/付费总额含税价），项目合作期末，若实际综合税负率变动则由政府方据实补偿或调减付费额。
在合作期内，项目公司应采用规范财务制度，按各项支出类别获取进项增值税发票进行抵扣，政府有权利对此进行监督。
2) 所得税
付费额不根据所得税变化调整。
3) 其他税费
其他税费测算中未考虑，实际发生时双方按照税法规定承担各自应缴纳的部分。
19 蒲县 2018 年农村公路改造工程 PPP 项目财政承受能力论证报告
第二章
政府项目责任识别
本报告以《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》（财金[2015]21 号）为指导，针对某某县 2018 年农村公路改造工程 PPP 项目展开对某某县财政的承受能力论证工作。本论证是政府履行合同义务的重要保障，有利于规范 PPP 项目财政支出管理，有序推进项目实施， 有效防范和控制财政风险。
一、
项目责任识别
在项目全生命周期过程中的财政支出责任，主要包括股权投资、运营补贴、风险承担、配套投入等。
（一）
股权投资支出责任
股权投资支出责任是指在政府与社会资本共同组建项目公司的情况下，政府承担的股权投资支出责任。
本项目中，某某县交通运输局代表政府作为实施机构，根据相关制度约束和限制，拟授权惠凯源建设有限公司与社会资本共同出资成立SPV 公司进行建设和运营，采用股东认缴制。政府出资代表出资额为 997.74 万元，持股比例约 20%，代表实施机构行使 SPV 公司重大事项否决权，社会资本方出资 3990.98 万元，占股 80%。项目公司负责项目协调、服务、监管、管理。
本项目中政府方出资代表出资均为上级政府补贴金额，不占某某县本级一般公共预算支出，故本级财政股权投资出资责任为 0。
项目生命周期中每年政府股权投资支出责任
年度
建设期
1 1
2 2
3 3
4 4
5 5
6 6
7 7
8 8
9 9
10
11
12
13
14
15
股权投资支出（万元）
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
20 蒲县 2018 年农村公路改造工程 PPP 项目财政承受能力论证报告
（二）
政府补贴支出责任
政府补贴支出责任是指在项目建设运营期间，政府承担的直接付费责任。不同付费模式下，政府承担的建设运营补贴支出责任不同。
本项目采用“政府可行性缺口补助”的模式保证项目公司收回投资并取得合理回报。根据回报机制设计及相关政策法规，本项目政府建设运营期支出责任如下：
（三）
风险承担支出责任
风险承担支出在充分考虑各类风险出现的概率和带来的支出责任的基础上计算得出，可采用比例法、情景分析法及概率法。在各类风险支出数额和概率难以进行准确测算的情况下，可以按照项目的全部建设成本和一定时期内的运营成本的一定比例（风险比率）确定风险承担支出。本项目较为适宜采用比例法计算风险承担支出。
通常风险承担成本不超过项目建设运营成本的 10%。可转移风险承担成本占项目全部风险承担成本的比例一般为 80%至 90%。根据本项目风险分配框架，政府在本项目中承担了部分法律、部分政策/政治风险，向社会资本转移风险约占总风险的 80%左右，自留风险约占总风险的20%。项目生命周期中每年某某县的风险承担支出如下表所示。
项目生命周期中每年政府风险承担支出情况
年度
建设期
1 1
2 2
3 3
4 4
5 5
6 6
7 7
风险承担支出（万元）
997.74 4.23 4.23 4.23 4.23 19.04 4.23 4.23 年度
8 8
9 9
10
11
12
13
14
15
风险承担支出（万元）
4.23 4.23 38.09 4.23 4.23 4.23 4.23 19.04
21 蒲县 2018 年农村公路改造工程 PPP 项目财政承受能力论证报告
（四）
配套投入支出责任
配套投入支出责任是指政府提供的项目配套工程等其他投入责 任，通常包括土地征收和整理、建设部分项目配套措施、完成项目与现有相关基础设施和公用事业的对接、投资补助、贷款贴息等。
本项目土地为划拨用地。相关配套投入发生的费用将由项目公司承担，本项目建设期补贴为上级财政拨付，本级财政无配套投入支出责任。
二、
项目预算支出责任
根据以上分析，在项目生命周期中，每年某某县财政局对于本项目的预算支出责任如下表所示。
项目生命 周期中每年政府配套投入支出责任
年度
建设期
1 1
2 2
3 3
4 4
5 5
6 6
7 7
8 8
9 9
10
11
12
13
14
15
配套投入支出（万元）
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
项目预算责任支出测算表
年度
建设期
1 1
2 2
3 3
4 4
5 5
6 6
7 7
股权投资支出（万元）
运营补贴支出（万元）
1443.34 1443.34 1443.34 1443.34 2232.10 1443.34 1443.34 风险承担支出（万元）
997.74 4.23 4.23 4.23 4.23 19.04 4.23 4.23 配套投入支出（万元）
合计 997.74 1447.57 1447.57 1447.57 1447.57 2251.14 1447.57 1447.57 年度
8 8
9 9
10
11
12
13
14
15
股权投资支出（万元）
运营补贴支出（万元）
1443.34 1443.34 3246.21 1443.34 1443.34 1443.34 1443.34 2232.10 风险承担支出（万元）
4.23 4.23 38.09 4.23 4.23 4.23 4.23 19.04 配套投入支出（万元）
合计 1447.57 1447.57 3284.30 1447.57 1447.57 1447.57 1447.57 2251.14
22 蒲县 2018 年农村公路改造工程 PPP 项目财政承受能力论证报告
第三章
财政承受能力论证
根据某某县公布年度全区财政支出完成情况数据，具体如下表所示。
表
3 3- -1 1
2012- - 2017
某某 县财政局一般公共预算支出统计表
年份
某某 县一般公共预算支出（万元）
增长率
2012 114,141
2013 137,593 20.55% 2014 154,869 12.56% 2015 142,544 -7.96% 2016 155,055 8.78% 2017 136,392 -12.04% 根据财金〔2015〕21 号文，在进行财政支出能力评估时，未来年度一般公共预算支出数额可参照前五年相关数额的平均值及平均增长率计算，并根据实际情况进行适当调整。依据某某县财政局提供某某县 PPP 项目一般公共预算支出增长率 4.38%，项目合作期内某某县一般公共预算支出情况如下表，并测算年度项目支出责任占当年一般公共预算支出比值。
政府支出责任占一般公共预算支出比例预测表
年份
蒲县一般公共
预算支出（万元）
增长率
政府支出责任
（万元）
政府支出责任占一般
公共预算支出比例
2018E
151654.33 4.38% 997.74 0.66% 2019E
158296.79 4.38% 1447.57 0.91% 2020E
165230.19 4.38% 1447.57 0.88% 2021E
172467.27 4.38% 1447.57 0.84% 2022E
180021.34 4.38% 1447.57 0.80% 2023E
187906.27 4.38% 2251.14 1.20% 2024E
196136.57 4.38% 1447.57 0.74% 2025E
204727.35 4.38% 1447.57 0.71% 2026E
213694.41 4.38% 1447.57 0.68% 2027E
223054.22 4.38% 1447.57 0.65% 2028E
232824.00 4.38% 3284.30 1.41% 2029E
243021.69 4.38% 1447.57 0.60%
23 蒲县2018 年农村公路改造工程PPP 项目财政承受能力论证报告
2030E 253666.04 4.38% 1447.57
0.57%
2031E 264776.61 4.38% 1447.57
0.55% 2032E 276373.83 4.38% 1447.57
0.52% 2033E 288479.00 4.38% 2251.14
0.78%
识别和测算单个项目的财政支出责任后，某某县财政局需汇总年度全部已批复的 PPP 项目，某某县昌平东街保障房及周边配套基础设施建设 PPP 项目、某某县昌平东街棚户区改造及周边配套基础设施建设工程PPP 项目等全部 PPP 项目进行财政承受能力评估。通盘考虑某某县政府对该项目的年度项目支出责任占当年一般公共预算支出比值，测算如下：
政府支出责任占一般公共预算支出比例预测表
年份
蒲县一般公共
预算支出（万元）
增长率
全部政府支出责任
（万元）
政府支出责任占一般
公共预算支出比例
2018E 151654.33 4.38% 7908.18 5.21% 2019E 158296.79 4.38% 7623.58 4.82% 2020E 165230.19 4.38% 13953.69 8.45% 2021E 172467.27 4.38% 16889.75 9.79% 2022E 180021.34 4.38% 17127.08 9.51% 2023E 187906.27 4.38% 17883.59 9.52% 2024E 196136.57 4.38% 17064.18 8.70% 2025E 204727.35 4.38% 17043.82 8.33% 2026E 213694.41 4.38% 17438.64 8.16% 2027E 223054.22 4.38% 17725.14 7.95% 2028E 232824.00 4.38% 19000.78 8.16% 2029E 243021.69 4.38% 16967.12 6.98% 2030E 253666.04 4.38% 16946.88 6.68% 2031E 264776.61 4.38% 16928.53 6.39% 2032E 276373.83 4.38% 13920.18 5.04% 2033E 288479.00 4.38% 9335.35 3.24%
24 蒲县2018 年农村公路改造工程PPP 项目财政承受能力论证报告
第四章
财政承受能力论证结论
一 . 结论
本项目大力倡导社会资本参与公共服务项目建设，对社会资本参与类似项目及推动 PPP 的发展具有良好的示范作用。项目建设紧迫且十分必要。
通过预测，特许经营期内，本项目年度政府支出责任占一般公共预算支出比例最高为 1.20%，最低仅为 0.52%，低于《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》（财金[2015]21 号）中提出的 10%。
汇总某某县年度全部已批复的 PPP 项目的年度政府支出责任占一般公共预算支出比例最高为 9.79%，最低为 3.24%（共同支出责任期间），低于《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》（财金[2015]21 号）中提出的 10%。
因此，无论是单个PPP 项目还是汇总年度全部已批复的PPP 项目， 某某县政府本级财政承受能力论证结果均为“通过论证”。
二 . 行业均衡性评估及建议
行业和领域均衡性评估，是根据 PPP 模式适用的行业和领域范围， 以及经济社会发展需要和公众对公共服务的需求，平衡不同行业和领 域 PPP 项目，防止某一行业和领域 PPP 项目过于集中。在政府本级范围内已批准实施的项目包含某某县昌平东街保障房及周边配套基础设 施建设 PPP 项目、某某县昌平东街棚户区改造及周边配套基础设施建设工程 PPP 项目以及农村垃圾处理项目，而本项目为交通运输类项目， 当前几个项目涉及多个行业领域，分布合理并未造成在某一行业领域 内 PPP 项目过于集中的情况。
25 蒲县2018 年农村公路改造工程PPP 项目财政承受能力论证报告
1、 建议某某县财政局根据 PPP 模式适用的行业和领域范围，以及经济社会发展需要和公众对公共服务的需求，平衡不同行业和领域 PPP 项目，防止某一行业和领域 PPP 项目过于集中。
2、 项目实施后，建议某某县财政局跟踪了解项目运营情况，包括项目使用量、成本费用、考核指标等信息，实现对项目的监管职能， 保证公共服务质量。
相关热词搜索： 承受能力 论证 生活垃圾